___Директор по экономике и финансам нашей компании “ТехноИнжениринг.РФ” пишет для повышения квалификации специалистов:
___Инвестиции финансов (нем. Ivestition от лат ivestio – одеваю) – долгосрочное вложение денег (капитала) в определенное дело, предприятие, в различные отрасли экономики, а также в сам этот капитал. Это размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. Это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).
___Если проанализировать топ 10 инвестиций, то можно подобрать способ выгодного вложения денег. Инвестиционные проекты разнообразны, как разнообразна классификация инвестиционных проектов. К основным их классификационным признакам относят: цели проекта; масштабность проектов; жизненный цикл проекта; сфера реализации проекта. Помимо общей цели любого инвестиционного проекта, максимизации прибыли от вложений в инвестируемый объект, существуют подцели, придающие ему особые характеристики. Такими подцелями могут быть: решение экономической, социальной или экологической задачи; расширение объема производства продукции или увеличение количества услуг; производство новой продукции. Масштабность проектов оценивают как по размеру вкладываемых в проект средств, так и по воздействию его результатов на окружающую среду. По размеру вкладываемых средств их делят на: мега проекты; крупные; средние; мелкие.
___К производственным инвестиционным проектам относятся все типы инвестиционных проектов, направленных на создание реальных продуктов для экономики страны, будь то новая газовая турбина, или новый урожайный сорт картофеля. Социальные инвестиции вкладывают в социальные объекты: здравоохранение, образование и т.п. Экологические инвестиции направляются в разработку методов и способов защиты окружающей среды, современных систем защиты природы от вредных выбросов и другие мероприятия. Научно-технические инвестиции служат для поддержания прикладной и фундаментальной науки, и направляются в более перспективные области исследований. Инвестиции в финансовую систему (не путать с финансовыми инвестициями) используются для разработки методов управления банковским сектором, на развитие фондового рынка, фондовых бирж, системы страхования и т.п. Организационные инвестиции направляются на совершенствование системы управления производством, управления качеством продукции, организации труда и отдыха работников.
___Стадии реализации инвестиционного проекта можно условно обозначить как: прединвестиционную; инвестиционную; эксплуатационную; ликвидационную. Прединвестиционная стадия включает в себя полный перечень работ, отраженных в сценарии инвестиционного проекта. Проектные инвестиции на этой стадии составляют 0,7 – 1,5% от общего объема вложений в проект. Инвестиционная стадия включает перечень работ с инвесторами. Определение необходимых объемов финансирования, порядка и очередности вложений. Определение поставщиков оборудования и технологии, условий поставки и монтажа на объекте инвестиций, определение штатного состава предприятия, уровня их квалификации, заключение договоров с поставщиками сырья и комплектующих, договоров на электроэнергию, воду и тепловые ресурсы. На этой стадии реализуется главная и большая часть инвестиций. Проектное инвестирование этой стадии составляет 70-90% общего объема инвестиций. На эксплуатационной стадии определяются инвестиции в оборотные средства и заработную плату. Первые годы инвестиционный проект может не приносить прибыль, поэтому инвесторы должны также учитывать дополнительные инвестиции в бесприбыльное функционирование объекта инвестиций на определенный период времени. Эксплуатационная стадия длится несколько лет и может измеряться десятилетиями, все зависит от выбора инвестиционного проекта и срока физического или морального износа основного оборудования в проекте. За эксплуатационный период должны достигаться все цели поставленные инвесторами перед авторами проекта. Если принять инвестиции в проект за 100%, то эта стадия составляет 7-10%. Ликвидационная стадия наступает после исчерпания всех возможностей инвестиционного проекта и характеризуется падением прибыли, а иногда и превышением затрат над доходами. Объект подлежит ликвидации или реконструкции, на которую требуются вновь инвестиции. На ликвидационной стадии анализируют все фазы инвестиционного проекта и его результаты, выявляются методические ошибки в процессе планирования и реализации проекта. Этот этап необходим для дальнейшей работы всех участников над новыми проектами, будь это новый проект инвестиционный или любой другой.
___Макроэкономические условия для инвестиционной деятельности создаются соответствующей государственной политикой, которую реализуют органы центральной исполнительной власти и Национальный банк. Для Украины это прежде всего Министерство экономики, Министерство финансов, Минтруда, отраслевые министерства и комитеты, Государственная налоговая администрация, Антимонопольный комитет. Государство может принимать участие в инвестиционном процессе как непосредственно, вкладывая свои бюджетные средства (централизованные бюджетные инвестиции), развивая предприятия государственного сектора экономики, так и опосредованно: влияя на инвестиционную среду (создавая макроэкономический инвестиционный климат, развивая денежно-кредитную сферу, стимулируя бюджетными затратами совокупный спрос, развивая и регулируя банковскую деятельность, деятельность инвестиционных посредников, финансируя и стимулируя академическую науку, деятельность исследовательских научно-технических и проектных организаций); регламентируя условия финансовой и хозяйственной деятельности предприятий (налоги, нормы амортизации, охрана работы, экологические нормативы, стандартизация продукции). Среди первой группы факторов влияния особое значение имеют бюджетная и денежно-кредитная политика государства. С помощью налогово-бюджетных рычагов устанавливают пропорции перераспределения валового внутреннего продукта страны через из-за бюджет, а на уровне предприятия пропорции распределения прибыли предприятия между предприятием и государством. Государственные затраты обеспечивают функционирование государства, государственного сектора, охрану.
___После того как потенциальный инвестор заявляет о своем намерении вложить средства в компанию, стороны приходят к соглашению об основных параметрах инвестиций. Здесь важную роль играют: порядок поступления вложений. Нужно определить, будут ли инвестиции поступать единовременно или частями, будет ли размер инвестиций зависеть от успеха реализации заявленного бизнес-проекта; получаемые инвестором полномочия, его права по выходу из инвестиций. Необходимо сразу оговорить, как будет совершаться этот процесс: получит ли собственник компании приоритетные права на выкуп пакета инвестора, будет ли привлекаться стратегический инвестор, планируется ли IPO; предполагаемые механизмы контроля за использованием вложенных средств. Нужно решить, какого рода дополнительная отчетность должна предоставляться инвестору, как будет происходить распределение прибыли предприятия — какую часть будет получать собственник, какую инвестор. Нередко оптимальным вариантом выступает реинвестирование полученной прибыли в развитие бизнеса — такой подход позволит получить максимальный доход после публичного размещения акций или продажи компании стратегическому инвестору. Существует и множество других механизмов непосредственного получения прямых инвестиций. Это и покупка акций компаний (долей в ООО), и «мезанинное» финансирование (применение финансовых инструментов, имеющих характеристики как долга, так и акционерного капитала, обычно комбинация субординированного долга с вариантами на приобретение пакета акций). Иногда фонды прямых инвестиций вкладывают средства в приобретение доли в зрелых компаниях, темпы роста которых невелики. Приобретение часто происходит за счет заемных средств (LBO). Средства может инвестировать не один фонд, а несколько — в этом случае каждый из инвесторов может согласиться получить относительно небольшой пакет акций — 10–15%. В России известны случаи, когда прямые инвестиции принимали вид товарного кредита. В любом случае, если компания представляет интерес для прямых инвесторов, они смогут найти оптимальный способ осуществления инвестиций.
___Если проанализировать топ 10 инвестиций, то можно подобрать способ выгодного вложения денег. Инвестиционные проекты разнообразны, как разнообразна классификация инвестиционных проектов. К основным их классификационным признакам относят: цели проекта; масштабность проектов; жизненный цикл проекта; сфера реализации проекта. Помимо общей цели любого инвестиционного проекта, максимизации прибыли от вложений в инвестируемый объект, существуют подцели, придающие ему особые характеристики. Такими подцелями могут быть: решение экономической, социальной или экологической задачи; расширение объема производства продукции или увеличение количества услуг; производство новой продукции. Масштабность проектов оценивают как по размеру вкладываемых в проект средств, так и по воздействию его результатов на окружающую среду. По размеру вкладываемых средств их делят на: мега проекты; крупные; средние; мелкие.
___К производственным инвестиционным проектам относятся все типы инвестиционных проектов, направленных на создание реальных продуктов для экономики страны, будь то новая газовая турбина, или новый урожайный сорт картофеля. Социальные инвестиции вкладывают в социальные объекты: здравоохранение, образование и т.п. Экологические инвестиции направляются в разработку методов и способов защиты окружающей среды, современных систем защиты природы от вредных выбросов и другие мероприятия. Научно-технические инвестиции служат для поддержания прикладной и фундаментальной науки, и направляются в более перспективные области исследований. Инвестиции в финансовую систему (не путать с финансовыми инвестициями) используются для разработки методов управления банковским сектором, на развитие фондового рынка, фондовых бирж, системы страхования и т.п. Организационные инвестиции направляются на совершенствование системы управления производством, управления качеством продукции, организации труда и отдыха работников.
___Стадии реализации инвестиционного проекта можно условно обозначить как: прединвестиционную; инвестиционную; эксплуатационную; ликвидационную. Прединвестиционная стадия включает в себя полный перечень работ, отраженных в сценарии инвестиционного проекта. Проектные инвестиции на этой стадии составляют 0,7 – 1,5% от общего объема вложений в проект. Инвестиционная стадия включает перечень работ с инвесторами. Определение необходимых объемов финансирования, порядка и очередности вложений. Определение поставщиков оборудования и технологии, условий поставки и монтажа на объекте инвестиций, определение штатного состава предприятия, уровня их квалификации, заключение договоров с поставщиками сырья и комплектующих, договоров на электроэнергию, воду и тепловые ресурсы. На этой стадии реализуется главная и большая часть инвестиций. Проектное инвестирование этой стадии составляет 70-90% общего объема инвестиций. На эксплуатационной стадии определяются инвестиции в оборотные средства и заработную плату. Первые годы инвестиционный проект может не приносить прибыль, поэтому инвесторы должны также учитывать дополнительные инвестиции в бесприбыльное функционирование объекта инвестиций на определенный период времени. Эксплуатационная стадия длится несколько лет и может измеряться десятилетиями, все зависит от выбора инвестиционного проекта и срока физического или морального износа основного оборудования в проекте. За эксплуатационный период должны достигаться все цели поставленные инвесторами перед авторами проекта. Если принять инвестиции в проект за 100%, то эта стадия составляет 7-10%. Ликвидационная стадия наступает после исчерпания всех возможностей инвестиционного проекта и характеризуется падением прибыли, а иногда и превышением затрат над доходами. Объект подлежит ликвидации или реконструкции, на которую требуются вновь инвестиции. На ликвидационной стадии анализируют все фазы инвестиционного проекта и его результаты, выявляются методические ошибки в процессе планирования и реализации проекта. Этот этап необходим для дальнейшей работы всех участников над новыми проектами, будь это новый проект инвестиционный или любой другой.
___Макроэкономические условия для инвестиционной деятельности создаются соответствующей государственной политикой, которую реализуют органы центральной исполнительной власти и Национальный банк. Для Украины это прежде всего Министерство экономики, Министерство финансов, Минтруда, отраслевые министерства и комитеты, Государственная налоговая администрация, Антимонопольный комитет. Государство может принимать участие в инвестиционном процессе как непосредственно, вкладывая свои бюджетные средства (централизованные бюджетные инвестиции), развивая предприятия государственного сектора экономики, так и опосредованно: влияя на инвестиционную среду (создавая макроэкономический инвестиционный климат, развивая денежно-кредитную сферу, стимулируя бюджетными затратами совокупный спрос, развивая и регулируя банковскую деятельность, деятельность инвестиционных посредников, финансируя и стимулируя академическую науку, деятельность исследовательских научно-технических и проектных организаций); регламентируя условия финансовой и хозяйственной деятельности предприятий (налоги, нормы амортизации, охрана работы, экологические нормативы, стандартизация продукции). Среди первой группы факторов влияния особое значение имеют бюджетная и денежно-кредитная политика государства. С помощью налогово-бюджетных рычагов устанавливают пропорции перераспределения валового внутреннего продукта страны через из-за бюджет, а на уровне предприятия пропорции распределения прибыли предприятия между предприятием и государством. Государственные затраты обеспечивают функционирование государства, государственного сектора, охрану.
___После того как потенциальный инвестор заявляет о своем намерении вложить средства в компанию, стороны приходят к соглашению об основных параметрах инвестиций. Здесь важную роль играют: порядок поступления вложений. Нужно определить, будут ли инвестиции поступать единовременно или частями, будет ли размер инвестиций зависеть от успеха реализации заявленного бизнес-проекта; получаемые инвестором полномочия, его права по выходу из инвестиций. Необходимо сразу оговорить, как будет совершаться этот процесс: получит ли собственник компании приоритетные права на выкуп пакета инвестора, будет ли привлекаться стратегический инвестор, планируется ли IPO; предполагаемые механизмы контроля за использованием вложенных средств. Нужно решить, какого рода дополнительная отчетность должна предоставляться инвестору, как будет происходить распределение прибыли предприятия — какую часть будет получать собственник, какую инвестор. Нередко оптимальным вариантом выступает реинвестирование полученной прибыли в развитие бизнеса — такой подход позволит получить максимальный доход после публичного размещения акций или продажи компании стратегическому инвестору. Существует и множество других механизмов непосредственного получения прямых инвестиций. Это и покупка акций компаний (долей в ООО), и «мезанинное» финансирование (применение финансовых инструментов, имеющих характеристики как долга, так и акционерного капитала, обычно комбинация субординированного долга с вариантами на приобретение пакета акций). Иногда фонды прямых инвестиций вкладывают средства в приобретение доли в зрелых компаниях, темпы роста которых невелики. Приобретение часто происходит за счет заемных средств (LBO). Средства может инвестировать не один фонд, а несколько — в этом случае каждый из инвесторов может согласиться получить относительно небольшой пакет акций — 10–15%. В России известны случаи, когда прямые инвестиции принимали вид товарного кредита. В любом случае, если компания представляет интерес для прямых инвесторов, они смогут найти оптимальный способ осуществления инвестиций.
___
___________________________________________
P.S.
___Уважаемый читатель!!! Уверен, что эта интересная информация будет очень полезна для Вас, избавив от множества проблем в повседневной жизни. В знак благодарности, прошу Вас поощрить скромного автора незначительной суммой денег.
___Конечно, Вы можете этого и не делать. В то же время подмечено, что в жизни есть баланс. Если сделать кому-то добро, то оно вернётся к Вам через определённое время в несколько большем количестве. А если сделать человеку зло, то оно возвращается в очень скором времени и значительно большим.
___Предлагаю сделать свой посильный вклад (сумму можно менять):
___
____________________________________________